Comentários de Jerome Powell, presidente da Reserva Federal dos EUA, aumentaram a pressão sobre as bolsas de valores dos EUA e o dólar americano na quarta-feira.
PUBLICIDADEO presidente da Reserva Federal dos Estados Unidos, Jerome Powell, reconheceu na quarta-feira que o banco central está a enfrentar um dilema crescente no cumprimento do seu duplo mandato de estabilidade dos preços e emprego máximo. Falando num contexto de intensificação da guerra comercial global, Powell alertou para o facto de a escalada dos direitos aduaneiros poder alimentar a inflação e, ao mesmo tempo, prejudicar o crescimento, complicando a trajetória das decisões relativas às taxas de juro.
"Podemos encontrar-nos no cenário desafiante em que os nossos objetivos de duplo mandato estão em tensão", disse Powell em observações preparadas proferidas no Clube Económico de Chicago. "Se tal acontecesse, consideraríamos a distância a que a economia se encontra de cada um dos objetivos e os horizontes temporais potencialmente diferentes ao longo dos quais se prevê que essas respetivas lacunas sejam colmatadas."
Com o aumento das taxas de importação e o agravamento das relações comerciais a nível mundial, prevê-se que a inflação aumente, mesmo que o crescimento económico e a força do mercado de trabalho estejam sob pressão. Taxas de juro mais baixas apoiariam a atividade económica, mas poderiam também alimentar a inflação, ao o que o aumento das taxas poderia atenuar ainda mais o crescimento já em abrandamento.
Powell, no entanto, reafirmou que a estabilidade dos preços continua a ser a principal prioridade da Fed: "A nossa obrigação consiste em manter as expetativas de inflação a longo prazo bem ancoradas e em assegurar que um aumento pontual do nível de preços não se transforme num problema de inflação permanente", afirmou. "Sem estabilidade de preços, não podemos alcançar os longos períodos de fortes condições do mercado de trabalho que beneficiam todos os americanos".
Embora não tenha dado um sinal claro sobre o momento de qualquer mudança de política, Powell disse: "Por enquanto, estamos bem posicionados para esperar por uma maior clareza antes de considerar quaisquer ajustes à nossa orientação política".
Wall Street cai com o ouro a atingir um novo máximo
Os comentários de Powell reduziram a probabilidade de um corte nas taxas da Fed em junho, agravando a situação nos mercados de ações dos EUA já pressionados pela queda da Nvidia na quarta-feira. O Nasdaq Composite, de alta tecnologia, caiu 3,07%, o S&P 500 caiu 2,24% e o Dow Jones Industrial Average caiu 1,73%.
O dólar americano enfraqueceu ainda mais, com o índice do dólar a fechar abaixo de 99 pela primeira vez desde março de 2022. O euro subiu para mais de 1,14 no final da sessão, antes de o par EUR / USD diminuir ligeiramente para 1,1369 às 5:23 na Europa Central - menos uma hora em Lisboa.
O sentimento estabilizou um pouco durante a sessão asiática de quinta-feira, com os futuros das ações dos EUA a recuperarem e o dólar a recuperar de forma modesta.
Entretanto, os preços do ouro subiram para novos máximos históricos, com os investidores a procurarem portos seguros. Os futuros do ouro na Comex saltaram 3,3% para 3.351 dólares por onça, enquanto o ouro à vista subiu 3,5% para 3.339 dólares por onça às 4:46 desta quinta-feira na Europa Central.
Decisão do BCE em foco
Os comentários de Powell foram feitos poucas horas antes da decisão de política monetária do Banco Central Europeu (BCE), prevista para hoje. Espera-se que o BCE corte as taxas de juro pela terceira vez consecutiva este ano. Com a inflação da zona euro a continuar a abrandar, é provável que o banco central adopte uma posição mais acomodatícia para apoiar o crescimento no meio da crescente incerteza do comércio mundial, particularmente ligada às ameaças tarifárias dos EUA.
A inflação anual na zona euro abrandou para 2,2% em março, o nível mais baixo dos últimos quatro meses. Em comparação com a Reserva Federal, o BCE enfrenta menos restrições no ajustamento da política, em parte graças à subida do euro, que ajudou a conter a inflação importada. O par EUR/USD ganhou mais de 9% desde o final de fevereiro, apoiado pelos fluxos de capitais de refúgio.
No entanto, um tom "dovish" do BCE poderia colocar uma nova pressão sobre o euro, potencialmente limitando os seus recentes ganhos em relação ao dólar.