Os mercados bolsistas mundiais recuperaram esta semana com as ações de Trump após a sua tomada de posse na segunda-feira. Os mercados europeus atingiram repetidamente novos máximos, apesar das ameaças tarifárias, enquanto o euro recuperou face ao dólar.
PUBLICIDADEOs comentários e as ordens executivas do Presidente dos EUA, Donald Trump, influenciaram as tendências do mercado mundial esta semana. As ações aumentaram a sua recuperação com ganhos generalizados a nível mundial, com os mercados europeus e norte-americanos a atingirem novos máximos. Nas moedas, o dólar americano enfraqueceu, permitindo que outras moedas do G-10 se fortalecessem. As matérias-primas foram mistas, com o ouro a aproximar-se de um máximo histórico devido ao abrandamento do dólar e à procura de um refúgio, enquanto os preços do petróleo bruto e do gás caíram devido à posição de Trump de aumentar a produção de petróleo dos EUA e de instar a OPEP+ a baixar os preços. A Bitcoin atingiu um novo máximo antes de recuar na sequência de uma ação executiva dececionante do Presidente Trump.
Apesar do sentimento de alta prevalecente, os investidores mantiveram-se cautelosos em relação a uma potencial guerra comercial global decorrente das ameaças tarifárias do Presidente Trump. A incerteza também persiste em relação às perspectivas de inflação global, uma vez que as tarifas podem aumentar os custos de importação para as principais economias. Os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA subiram ligeiramente ao longo da semana, apesar do apelo de Trump para baixar as taxas de juro globais. Em contrapartida, as taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro de referência na zona euro diminuíram ao longo da semana, levantando dúvidas quanto ao tempo que o euro poderá manter a sua recuperação face ao dólar. Estes movimentos divergentes nos rendimentos das obrigações sugerem que o Banco Central Europeu (BCE) pode continuar a reduzir as taxas de juro para contrariar os efeitos negativos das potenciais tarifas dos EUA.
Europa
Os principais índices de referência europeus recuperaram ao longo da semana, com o índice pan-europeu Stoxx 600 a subir 1,84%, o DAX a subir 2,43%, o CAC 40 a subir 2,37% e o FTSE 100 do Reino Unido a ganhar 0,71% de uma semana para a outra. Tanto o Euro Stoxx 600 como o DAX da Alemanha atingiram repetidamente novos máximos.
A maioria dos setores do Euro Stoxx 600 registou ganhos, liderados pelas ações industriais. O apelo de Trump ao aumento das despesas europeias com a defesa fez com que o setor subisse mais de 4% durante a semana. As ações da Airbus subiram 6,9% e as da Rheinmetall subiram 11% nos últimos cinco dias de negociação. Além disso, as ações da Siemens Energy subiram mais de 10% esta semana, após o anúncio de Trump de um investimento de 500 mil milhões de dólares (480 mil milhões de euros) em infraestruturas de inteligência artificial nos EUA. A empresa alemã de energia prevê um "enorme vento de cauda", uma vez que fabrica equipamentos que vão desde turbinas a gás e eólicas a componentes de redes elétricas.
As ações europeias de bens de luxo também registaram um forte desempenho, devido às tarifas menos agressivas impostas por Trump à China e às medidas de estímulo adicionais de Pequim. Os ganhos positivos da Adidas impulsionaram o sentimento no setor, com as ações do fabricante alemão de vestuário a subirem 6,32% durante a semana. Durante a semana, a LVMH avançou 4,43%, a Hermès subiu 6,89%, a Richemont ganhou 7,28% e a Kering subiu 3,39%.
Em outros setores, as ações financeiras e de tecnologia também se beneficiaram da postura política de Trump, ganhando 3% e 0,66%, respetivamente, em uma base semanal. Trump instou os bancos a flexibilizarem os regulamentos e a colaborarem com os gigantes da tecnologia para investirem milhares de milhões no desenvolvimento de tecnologia de IA.
Wall Street
Os mercados bolsistas dos EUA alargaram os ganhos semanais robustos após a tomada de posse de Trump. Nos últimos cinco dias de negociação, o Dow Jones Industrial Average subiu 2,48%, o S&P 500 ganhou 2,04% para um novo máximo e o Nasdaq Composite avançou 2,16%.
No S&P 500, dez dos onze setores registaram ganhos semanais, liderados pelos setores industrial e tecnológico, que subiram 4,18% e 3,69%, respetivamente. Os ganhos foram impulsionados pelas observações do Presidente Trump sobre a construção da infraestrutura de IA dos EUA. A energia foi o único setor em território negativo, caindo 0,71% na semana devido à queda dos preços da energia.
As ações dos Sete Magníficos estavam em movimentos divergentes em uma base semanal, com Nvidia subindo 8%, Amazon saltando 5.4%, Microsoft subindo 4.8%, Meta subindo 3.13% e Alphabet subindo 1.32%, enquanto as ações da Apple caíram 6% após um relatório que a remessa do iPhone caiu na China, e as ações da Tesla caíram 3.7%.
No que respeita aos lucros, a Netflix apresentou fortes resultados trimestrais, fazendo com que o preço das suas ações subisse 16% durante a semana, atingindo um nível recorde. O número de subscritores globais do gigante do streaming atingiu os 302 milhões, com as receitas de vendas a aumentarem 16% em termos anuais.
Ásia
O Banco do Japão aumentou a sua taxa de juro em 25 pontos base para 0,5%, o nível mais elevado desde 2008, como previsto, o que fortaleceu o iene japonês. O BOJ aumentou significativamente as suas perspectivas de inflação subjacente para 2025, de 1,9% para 2,4%, e indicou novas subidas das taxas este ano. O núcleo do IPC do Japão para dezembro subiu para 3% ano a ano, acima dos 2,7% em novembro. O par USD/JPY caiu 0,6% para pouco mais de 155 às 5:20 da manhã, um nível chave de apoio técnico. O índice de referência japonês Nikkei 225 desceu após a decisão, mas continua a subir 3,9% durante a semana.
Os mercados chineses recuperaram de uma queda inicial após o governo chinês ter anunciado uma série de medidas para apoiar os seus mercados bolsistas. As autoridades revelaram planos para aumentar o montante dos fundos de pensões que podem ser investidos em acções A, empresas sediadas na China continental. O índice Hang Seng subiu mais de 2%, enquanto o índice China A50 ganhou 0,5% durante a semana.